Oyak Yatırım ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Raporu:
"PETKM 2011 yılının son çeyreğinde 40 milyon TL zarar açıklarken
bu rakam piyasa beklentisi olan 23 milyon TL kar rakamına göre oldukça
kötü gelmiş oldu.
Bizim beklentimiz ise 37 milyon TL kar etmesi şeklindeydi. Karın
kötü gelmesinde özellikle yılın ikinci yarısında petrol fiyatlarının
yüksek seyretmesi nedeniyle hammadde fiyatlarının güçlü kalmasına
rağmen global ekonomideki yavaşlama beklentisi paralelinde ürün
fiyatlarında yaşanan gerileme etkili oldu. Bunun paralelinde şirketin
VAFÖK?ü zarara dönerek -68 milyon TL olarak gerçekleşti. Böylelikle
PETKM?in 2011 yılı toplam karı yıllık %21 gerilemeyle 102 milyon TL
seviyesinde gerçekleşirken VAFÖK rakamı ise %42?lik azalışla 119
milyon TL olarak açıklandı.
NTHOL, NTTUR ve Merit Turizm ile Endeks Türev Menkul Değerler
arasında yatırım danışmanlığı sözleşmesi imzalanmıştır. Bu sözleşmenin
kapsamının hali hazırda halka açık olan fakat kote olmayan Merit
Turizm?in kote edilmesi ve NTHOL ile NTTUR?un birleştirilmesi
konularını kapsayabileceğini düşünüyoruz. Haberi orta vadede olumlu
olarak değerlendiriyoruz.
SAHOL ve CIMSA?nın iştiraki Exsa SAHOL hisse alım programı
kapsamında 1 senede 26.4 milyon (%1.29) SAHOL hissesi aldığını duyurdu.
Hatırlanacağı gibi şirket 3 Mart 2011 tarihinde bir sene
içerisinde SAHOL?un %5?ine kadar hisse alabileceğini açıklamıştı.
Hisse alım fiyatı ortalaması 7.12TL olarak gerçekleşti. Yapılan yasal
düzenlemeler sonucunda şirketlerin hisse geri alımının serbest olması
nedeniyle bundan sonraki dönemde Exsa?nın yeni bir hisse alım programı
açıklamasının olmasını beklemiyoruz.
SPK, AKFEN?in 200 mn TL?ye kadar bono ihracı başvurusunu kayda
aldı.
Bu hafta yapılması beklenen bono ihracında faizin hazine bonosu
faizinin üzerine %3.5-4.0 seviyesinde olması bekleniyor.
EKGYO: Emlak Konut, Şişli Ayazağa?daki arsa üzerinde yapacağı
projesi için yapı ruhsatı alındığını açıkladı.
Bu arsa şirketin ihale edilmiş arsaları arasındaki en büyüğü olma
konumunda olmakla beraber, yüklenici ile yapılan anlaşmaya göre Emlak
Konut, bu projeden en az 1.15 milyar TL gelir elde edilecek. Yapı
ruhsatının alınmasını takiben, projede ön-satışlara başlanabilecek.
Olumlu.
TOASO: Tofas CEO'su yerli oto için detaylı çalışmaların sürdüğünü
söyledi
Yerel basında çıkan Tofas'ın yeni CEO'su Kamil Basaran'ın
açıklamalarına göre, yerli oto için detaylı çalışmalar etmekte ve
yatırımın tarihinin netleşmesi için bu çalışmaların bitmesi
beklenmektedir. Buna göre teşvikler açıklansa dahi yerli oto
projesinin resmi olarak açıklanması zaman alabilir. Fiat CEO'su ve Koç
Holding yöneticilerinin önceki açıklamalarına göre yatırımın 2015
tamamlanması bekleniyordu.
TCELL: Londra?da Yüksek Mahkeme Cukurova?nın Doğu Karayip
Mahkemesi?nde Alfa lehine sonuçlanan dava ile ilgili 1.45 milyar dolar
yatırma şartını kaldırdı.
Alfa ile Cukurova arasındaki ihtilafın çözümü için son sözü Londra
Yüksek Mahkemesi söyleyecektir. Alfa Yönetimi?nin demeçlerine göre bu
mahkemenin kararını yıl sonuna doğru vermesi beklenmektedir.
ANHYT yılın son çeyreğinde 13.1mnTL?lik net kar açıkladı...
Açıklanan rakam piyasa beklentisi olan 18mnTL?nin altında
gerçekleşirken, beklentilerin altında kalan karın ana nedeni
beklentilerin üzerinde gerçekleşen operasyonel giderler ve
beklentilerin altında kalan yatırım gelirleri idi.
Şirketin hayat segmentindeki Pazar payı 2010 yıl sonundaki %16.46
seviyesinden %12.9 seviyesine geriledi... ANHYT?ın hayat segmentindeki
Pazar payı 2010 başından beri düşmeye devam ediyor. Bu durumun ana
nedeni şirketin büyüme ve karlılık yönündeki beklenti ve hedeflerine
paralel olarak emeklilik segmentine ağırlık veriyor olması. Şirket son
çeyrek tek hayat segmentinde 10.1mnTL?lik teknik kar elde ederken bu
rakam 3. Çeyrekteki 9.6mnTL?ye paralel gerçekleşti. Beklentimizin
altındaki yatırım gelirlerinin ana nedeni şirketin portföyünde
gerçekleşen alım-satım işlemleri sonrasında elde edilen yaklaşık
8mnTL?lik sermaye piyasası işlem zararı idi.
Emeklilik segmentinde karlılık son çeyrekte negatife döndü...
Çeyreksel olarak hem yönetim gelirleri hem de fon işletme gelirleri
çeyreksel olarak artış gösterirken, beklentimizin üzerinde gerçekleşen
çeyreksel operasyonel giderlere bağlı olarak, emeklilik segmentinde
teknik karlılık negatife döndü. Portföy büyümesine baktığımızda ise,
şirketin portföyünün 2011 yılında %15 büyürken sektörün %19?luk
büyümesinin altında kalarak, şirketin %21.8?lik Pazar payının %21.1?e
gerilemesine neden oldu.
Yıllık özsermaye getirisi %15 seviyesinde... Şirketin son çeyrekte
elde ettiği %13.1mnTL?lik net kar ile yıllık kar rakamı 64.7mnTL?ye
yükseldi. Yıllık özsermaye getirisi %14.7 olarak gerçekleşti. Şirket
yönetiminden alacağımız beklentiler sonrasında şirket için
tahminlerimizi gözden geçireceğiz."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/#!/ForeksTurkey