Oyak Yatırım ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Raporu:
"ENKAI yılın ilk çeyreğinde 327 milyon TL net kar açıklarken bu
rakam piyasa beklentisi olan 256 milyon TL?nin oldukça üzerinde gelmiş
oldu. Karın yüksek gelmesinde şirketin yazdığı net 118 milyon TL?lik
finansal gelir etkili oldu.
Şirketin operasyonel performansı ise beklentilerin altında kaldı.
VAFÖK için piyasa beklentisi 374 milyon TL seviyesindeyken şirket 319
milyon TL VAFÖK açıkladı. VAFÖK?ün düşük gelmesinde özellikle taahhüt
tarafında marjın ilk çeyrekte %10 seviyesine gerilemesi etkili oldu.
Enerji bölümüne ise VAFÖK?ün şirketin avantajlı kontratları sayesinde
düşen elektrik satışlarına rağmen %19 artarak 138 milyon TL seviyesine
ulaştığı görülüyor. Gayrimenkul tarafında da özellikle artan ekonomik
aktivitenin gelirlerdeki artışı desteklediği ve VAFÖK?ü %6 artışla 124
milyon TL seviyesine çektiği görülüyor.
Şirket hatırlanacağı gibi Rusya?daki perakende işini 127 milyon
Euro karşılığında Nisan ayı başında elden çıkarmıştı. Bu satıştan
ENKAI ikinci çeyrekte 52 milyon dolar kar yazacaktır.
ALARK Kazakistan?da 81 milyon dolarlık yeni bir iş sözleşmesi
imzaladı.
Bu sözleşme Aktau ile Manasha arasındaki yol rehabilitasyon
projesinin iki lotunu kapsıyor. Toplam 5 lot olan projenin diğer
bölümlerinde de şirketin rekabetçi olmasını bekliyoruz. Bu yeni ş
şirketin taahhüt tarfında arttırdığı aktivitesini devam ettirdiğini
gösteriyor. Şirketin toplam iş miktarı 2011 ortasında gördüğü 422
milyon dolar sonrasında Nisan 2012 itibariyle 1 milyar dolar
seviyesine ulaşmıştı. Bu yeni alınan 80 milyon dolalık iş toplam iş
miktarının %8?ini oluşturuyor.
ISCTR 1.5 milyar USD ve 10 yıl vadeye kadar Eurobond ihracı
yapacak...
MSCI Global Endeksi ? Değişiklik yok
MSCI Türkiye Endeksi, Global Küçük Ölçekli Hisse Endeksi-
Girenler: SAFGY, VKGYO
Çıkanlar: ALTIN, BJKAS, BOLUC, TIRE, TRGYO, TSPOR
HURGZ 1Ç12?de piyasa beklentisi 122 milyon TL üzerinde 150 milyon
TL kar açıkladı. Açıklanan rakam bizim 147 milyon TL beklentimize
paralel...
Şirketin net satışları %4.6 artışla 199 milyon TL oldu. Gerek
yurtiçi tarafında gerek TME tarafında basılı yayın gelirleri zayıf
gerçekleşirken konsolide online gelirler %34 artışla 19 milyon TL
oldu. Yurtiçinde Hürriyet gazetesi tirajının %5 düştüğünü görüyoruz.
TME?nin gelirlerinin 1Ç11?de 33 milyon Dolar?dan 28.5 milyon Dolar?a
düşmesinde basılı yayın etkili olurken online gelirlerde organik
büyüme %35 seviyesinde oldu.
Konsolide VAFÖK 21 milyon TL gerçekleşerek 28 milyon TL olan
beklentimiz altında kaldı. Farkın sebebinin beklentilerden yüksek
gelen faaliyet giderleri olduğunu görüyoruz. Konsolide VAFÖK marjı
10.6% oldu (1Ç11?de %10.0)
Şirket arsa satışından 137 milyon TL kar yazdı ve bu net karı
önemli ölçüde etkiledi. TME tarafında yapılan pazarlama çalışmaları
sonucunda net kar 1.5 milyon Dolar?dan 6.2 milyon Dolara yükseldi.
KCHOL ve AYGAZ iştirakleri olan AES Entek (%25 KCHOL, %25 AYGAZ)
şirketine toplam 65.5 milyon TL (her biri 32.75 milyon TL) kredi
verilmesine karar verdiklerini açıkladı.
Bu kredi AES Entek?in elektrik üretim kapasitesini artırması için
yapacağı yatırımların finansmanında kullanılacak. Hatırlanacağı gibi
AES Entek Koç Grubu ile Amerikan AES?nin elektrik üretimi konusundaki
ortak şirketleri konumunda bulunuyor. Kredinin ilk 5 yılı geri
ödemesiz olurken kupon faizinin TRLIBOR + 3.75 olarak belirlendiği
açıklandı.
Migros?un ana ortağı Moonlight 4.6 milyon adet Migros hissesinin
Garanti Bankası?na rehin verildiğini açıkladı.
Moonlight daha önce toplam 35.6 milyon adet hisseyi Garanti
Bankası?na teminat olarak rehin vermiş, daha sonra bu hisselerden 31
milyon adeti ikincil halk arz sırasında satılmıştı. Geriye kalan 4.6
milyon adet hisse tekrar rehin verilmiş oldu.
Akfen Gayrimenkul (AKFGY) Girne?de bulunan Mercure Otel?i
casinosuyla birlikte yıllık 4.75mn Euro bedel ile Net Holding?in
iştiraki Voyager Kıbrıs?a 20 yıllığına kiralamıştır.
Kira geliri önceki yıllarla ve bizim beklentilerimizle paraleldir.
Hatırlanacağı üzere, Net Holding sadece Mercure casinoyu
işletmekteydi, şimdi ise oteli de portföyüne eklemiştir."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/#!/ForeksTurkey