GCM Menkul Kıymetler ( http://www.gcmforex.com ) Tarafından
Hazırlanan Haftalık Uluslararası Döviz Piyasaları Raporu:
"Makro-Ekonomik Gelişmeler
Geride bıraktığımız hafta gerek Euro bölgesi için gerçekleştirilen
Eurogroup ve ECOFIN toplantıları gerekse G7 ve G20 zirveleri
piyasalarda hareketliliğe neden olacak haberlerin başında yer
almıştır. Özellikle de G7 zirvesinde Yen ile ilgili çıkan spekülasyon
Yen'li tüm paritelerde sert hareketlere neden olurken diğer önemli
makro-ekonomik gelişme ise Altın'daki sert hareketliliğin nedeninin
ünlü spekülatörün Altın pozisyonlarını azaltması olarak kayıtlara
geçmiştir. İngiltere merkez bankasını batıran adam olarak tarihe adını
yazdıran ünlü spekülatör George Soros'un altın varlıklarını azalttı
haberlerinin piyasa gündemine oturması Altın fiyatlarının haftanın son
işlem günü sert düşüşlere maruz kalmasını sağladı. Hemen bir gün
öncesinde merkez bankalarının son 48 yılın en net altın stokunu
yapmasını aldırış etmeyen altın fiyatları ve piyasalar kısa vadeli
spekülatörlerin söylemlerini dikkate alarak işlemlerini sürdürdüler.
Bu hafta ise haftanın açılış günü ABD borsalarının tatilde oluşu
piyasalarda ABD bazlı hareketlerin olmayacağı yani sakin bir seyrin
olacağı anlamına gelmektedir. Diğer günlerdeki haberleri
incelediğimizde Salı günü Türkiye'den gelecek olan faiz oranı haberi
günün en önemli haberi olmakla birlikte Alman ZEW haberi gün içi Euro
bazlı hareketlenmelerin oluşmasını sağlayacaktır. Haftanın ortasında
İngiltere ve ABD verileri gündemde etki yaratacaktır. İngiltere'de
faiz oranlarında değişiklik yapılıp yapılmaması oylanırken, ABD'de ise
PPI verileri ve FOMC toplantısı gündemde yer edinecektir. Haftanın son
iki işlem gününe baktığımızda ise ABD ve Euro bölgesinden gelecek olan
önemli verilerin etkisiyle son işlem günlerinin diğer günlere oranla
daha sert geçeceğini söyleyebiliriz.
EUR/USD TEKNİK ANALİZ
EUR/USD paritesi 1,3708 seviyesine kadar çıkış gerçekleştirdikten
sonra gerçekleştirdiği tepki satışlarını 1,3350 ile sınırlandırmış ve
yeniden yukarı yönlü çıkış gerçekleştirerek 1,3520 seviyesine kadar
yükselmiştir. Ancak 1,3520 seviyesinde üzerinde tutunamayan parite
tepki satışları devam sinyali vererek yeniden 1,3350 seviyesine
yaklaştı ve bu seviyeyi aşağı yönlü kırmasına rağmen tekrar bu
seviyenin yakınlarında haftayı kapatmış oldu. Genel anlamda
baktığımızda paritedeki tepki satışları ihtimallerinin kuvvetli
olduğunu, ancak burada paritedeki trend kavramını net bir şekilde
gözden geçirmenin önemli olduğunu söylemeliyiz. Öncelikle tepki
satışları ihtimalinin bu hafta da teknik olarak kuvvetli olduğunu ve
bu nedenle de 1,3250 ile 1,3195 seviyelerinin test edilme
ihtimallerinin kuvvetli olduğunu söyleyebiliriz. EUR/USD paritesinde
gerçekleşen satışlardan dolayı yatırımcıların satış pozisyonlara olan
inancı artmış ve bu da orta vadeli yükseliş beklentisi olan parite
için net bir şekilde ayı tuzağı olarak adlandırılmıştır. Bu nedenle de
özellikle paritenin 1,3250 ve 1,3195 seviyelerine yakın noktalarda
satışlar devam edecek şeklinde yaklaşımda yer almak yerine parite
nereden dönecek sorusunu düşünmek ve 1,38 ile 1,40 seviyelerini
hedeflemenin daha uygun olacağını söyleyebiliriz.
NOT: EUR/USD paritesindeki orta vadeli YÜKSELİŞ beklentimizin
geçerliliğini yitirebilmesi için paritenin öncelikle 1,3195 desteğini
aşağı yönlü kırması ve daha sonra da bu seviyenin altında 2 gün günlük
kapanış yapması gerekmektedir. Bu şartlar sağlanmadığı takdirde orta
vadeli 1,38 ve 1,40 hedeflerimiz devam etmektedir.
Pivot: 1,3195
Destek 1,3250-1,3195-1,3080
Direnç 1,3525-1,3780-1,3950
GBP/USD TEKNİK ANALİZ
GBP/USD Ayı Piyasasına Hoş geldin!
Geride bıraktığımız hafta parite için 1,5630 ve 1,5585 seviyelerinin
kritik olduğunu, bu destek noktalarının kırılması durumunda orta
vadeli ayı piyasasının uzun vadeli olacağını sizlere haftaya bakış
analizimizde belirtmiş ve günlük analizlerde de bu konu üzerinde
durmuştuk. Geride bıraktığımız hafta GBP/USD paritesi 1,5630 ve 1,5585
destek noktalarını kırarak aşağı yönlü baskı oluşturdu ve hafta
içerisinde 1,5460 seviyesine kadar geriledi ve haftayı 1,5517
seviyesinde kapattı. Genel olarak baktığımızda yukarıda belirlediğimiz
destek noktalarının kırılması paritedeki hedefimizin 1,52 daha sonra
da 1,47 seviyesi olduğunu göstermektedir. Ancak özellikle bir konuya
net bir şekilde değinmek istiyorum. Çünkü belirteceğim konu
yatırımcıların gözden kaçırdığı ufak ancak yatırımcı hesabına ciddi
bir etki edecek özelliktir. Öncelikle yukarıdaki hedefleri belirtirken
bu hedeflerin 2013 yılı için geçerli olduğunu ve bu nedenle de
yatırımcının bu hedefleri asla ve asla kısa ya da orta vadeli olarak
düşünmemesi gerekmektedir. Diğer bir hususta nasıl olsa GBP/USD
paritesi düşecek diye her yerden satış pozisyonu açmak değil bazı
tepki alışlarını bekleyerek bu durumu fırsat olarak belirlemektedir.
Örneğin GBP/USD paritesinde 1,5430-1,5390 aralığının 4 saatlik
grafikte düşüş kanalının alt noktası olduğu görülmektedir. Bu nedenle
de eğer parite bu noktalardan tepki alışlarına maruz kalırsa 1,57
seviyesine kadar çıkış gerçekleştirmesi beklenilmektedir. Bu nedenle
de tepki alışları seviyelerini hedeflemek ve buna göre trende göre
pozisyon almak önemlidir. Kısa vadeli trend yükseliş olabilirken orta
ve uzun vadeli trend düşüş olabilmektedir. Bu bağlamda yatırımcı vade
seçeneklerine dikkat etmek gerekmektedir. Orta ve uzun vadeli olarak
GBPUSD paritesinde düşüş beklentimizin devam ettiğini ve yaşanılacak
olası yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini
söyleyebiliriz.
NOT: GBP/USD paritesindeki orta ve uzun vadeli DÜŞÜŞ beklentimizin
geçerliliğini yitirebilmesi için paritenin öncelikle 1,6020 direncini
yukarı yönlü geçmesi ve daha sonra da bu seviyenin üzerinde 2 gün
günlük kapanış yapması gerekmektedir. Bu şartlar sağlanmadığı takdirde
orta ve uzun vadeli 1,52 ve 1,47 hedeflerimiz devam etmektedir.
Pivot: 1,6020
Destek 1,5390-1,5300-1,5200
Direnç 1,5700-1,5850-1,5970
USD/TRY TEKNİK ANALİZ
USD/TRY paritesinde 1,7367 desteği ve Faiz Oranı kararına dikkat!
USD/TRY paritesi 1,7450 seviyesinden başlatmış olduğu yukarı yönlü
hareketine hafta içi devam ettirmiş ve hafta içi 1,7767 seviyesine
kadar yükselmiştir. Ancak bu yükselişin günlük grafikteki düşüş
kanalının üst noktası olan 1,7810 direncini geçememesi ve olumlu gelen
Cari Açık verisinin de etkisiyle normal seyir olan düşüşlerini
sürdüren USD/TRY paritesi haftayı 1,7660 ile kapattı. Teknik olarak
baktığımızda fibonacci %50'lik düzeltme noktası olan 1,7367 desteğinin
önemli olduğunu ve bu destek noktasına göre paritenin tepki
satışlarına devam edip etmeyeceği kararını vereceğini net bir şekilde
söyleyebiliriz. Eğer parite bu destek noktasını kıramazsa yeniden
çıkışların devam etmek isteyeceğini net bir şekilde söyleyebiliriz.
USD/TRY paritesinin de yaklaşık 3 haftadır bu destek noktası üzerinde
kalması bu senaryoyu kuvvetlendirmektedir. Eğer bu tutumunu sürdürürse
50 haftalık basit hareketli ortalama olan 1,7940 seviyesini
hedefleyecektir. Aksi takdirde yani paritenin fibonacci %50'lik
düzeltme noktası olan 1,7367 desteğini kırması durumunda ise paritenin
uzun vadeli olarak ayı piyasasına yer vereceğini ve böyle bir durumda
da uzun vadeli olarak 200 haftalık basit hareketli ortalama olan
1,6380 seviyesinin hedeflenme ihtimallerinin oluşacağını
söyleyebiliriz.
Teknik olarak belirlediğimiz seviyelere ilaveten bu hafta Salı günü
Türkiye'de faiz oranı haberi paritenin seyrini net bir şekilde
etkileyecektir. Politika faizlerinde herhangi bir değişikliğe
gitmeyecek olan Türkiye merkez bankası faiz koridorunun alt ve üst
bandında özellikle de alt bandında indirime gidebilir. Bu durumun
gerçekleşmesi de politika faizinin indirimi yapılacak noktanın aşağı
çekileceği anlamına gelecektir ki Türk lirasının değer kaybı söz
konusu olabilir. Böyle bir ihtimalin oluşması teknik olarak beklenilen
yükselişlerin temel verilerle desteklendiğini net bir şekilde
gözlemleyebiliriz.
Pivot: 1,7367
Destek 17450-1,7367-1,7200
Direnç 1,7770-1,7850-1,7940
USD/JPY TEKNİK ANALİZ
Japonya hükümetinin deflasyon riskini önleyebilmek için uyguladıkları
gerek parasal genişleme gerekse kur'a müdahale isteği USD/JPY
paritesini yukarı yönlü çıkışını destekleyen en önemli gelişmedir.
Özellikle de son zamanlarda gerçekleşen toplantılar ve açıklamalarda
Nisan ayında Japonya merkez bankası (BOJ) başkanı Shrikawa'nın
görevine noktayı koyması ve yerine geçecek başkan ile ilgili
düşünceler hiç şüphesiz ki Yen için önemli bir haber olarak yer
almaktadır. Yeni gelecek olan başkanın parasal genişlemeye destek
vermesinin Japonya hükümeti için önemli bir neden olacağını
söyleyebiliriz. Çünkü gerek Japonya başbakanı ABE gerekse diğer
yetkililer Yen için olumsuz senaryoların devam ettiğini ve enflasyon
hedefi olan %2'yi koruyabilmek için her türlü şartı yerine
getireceklerini belirtiler. Bütün bu senaryoyu göz önünde bulundurarak
USD/JPY paritesinde yükselişlerin devam etme ihtimali güçlenmektedir.
Bütün bu gelişmelere bir yana bırakarak geçtiğimiz haftayı
incelediğimizde özellikle G7 ve G20 zirvelerinden çıkan sonuçları ve
Yen üzerindeki etkiyi gözlemlersek USD/JPY paritesinin 92,22
seviyesine kadar gerilediğini görmekteyiz. Bu gerileme sonrasında
tepki satışlarının devam edip etmeyeceğine karar veren ve oyunu
yükselişlerden yana kullanan parite tekrar 94 seviyesine yaklaştı.
Analizlerimizde üzerinde sıklıkla durduğumuz iki noktanın hala daha
önemli bant noktaları olduğunu ve bu seviyelerde herhangi bir
değişikliğe gitmediğimizi söylemek istiyoruz. Bu seviyeler de
sırasıyla 91,95 ile 94,45 seviyeleri olarak belirlenmiştir. Bu nedenle
de parite de tepki satışlarının devam ettiğini anlayabilmemiz için
91,95 desteğini kırması ya da tepki satışlarının sonlandığını
görebilmek için 94,45 direncinin geçilmesini beklemek gerekmektedir.
Diğer işlem stratejisi olarak da "destekten al - dirençten sat"
mantığını uygun zararı durdur seviyesi belirleyerek yer verebilirsiniz.
Pivot: 91,95
Destek: 91,95-90,0-88,50
Direnç: 94,45-95,20-96,50
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/#!/ForeksTurkey