GCM Menkul Kıymetler ( http://www.gcmforex.com ) Tarafından
Hazırlanan Uluslararası Döviz Piyasaları Raporu:
"Makro-Ekonomik Gelişmeler
Haftaya, FED Başkan adaylığından çekildiğini açıklayan Lawrance
Summers?ın getirdiği rahatlama ile başlayan küresel piyasalarda bugün
başlayacak ve yarın tamamlanacak olan FOMC toplantısı öncesinde
temkinli havanın hakim olmaya başladığı gözlemleniyor. Asya
borsalarında bu sabah hafif satıcılı bir seyir izlenirken, Dolar?ın
Pazartesi gecesi açılış sonrasındaki kayıplarını geri aldığı görülüyor.
Suriye?ye yapılacak olası bir askeri müdahaleye ilişkin
endişelerin azalması sonrasında, Başkan olması halinde daha sıkı para
politikaları benimseyeceği tahmin edilen Summers?ın FED Başkan
adaylığından vazgeçtiğini bildirmesi, kritik FED toplantısı öncesinde
tedirginliklerin bir miktar dağılmasına destek vermişti. Suriye?de
çözüm için diplomatik yolların kullanılacağı beklentileri de, dün
Paris?te bir araya gelen Fransa, ABD ve İngiltere dışişleri
bakanlarının açıklamaları sonrası piyasalarda etkili oldu. Birleşmiş
Milletler (BM) raporuna göre Suriye?de kimyasal silah kullanıldığı
kesinleşirken, ABD?nin de kabul ettiği Rusya?nın planına göre, süreç
için artık Suriye?nin kimyasal silah envanterini BM?ye teslim edip
etmeyeceği takip ediliyor. Haftanın en önemli gelişmesi olarak
değerlendirilen FOMC toplantısı ve bugünkü yoğun ekonomik takvim
öncesinde ise küresel yatırımcıların daha temkinli bir tutum
sergiledikleri görülüyor.
Euro Bölgesi, İngiltere ve Türkiye ile başlayacak olan önemli
verilerin açıklanacağı haftanın ikinci günü ABD?den gelecek rakamlar
ile devam edecek. İçeride TCMB?nin faiz kararı merakla beklenirken,
İngiltere?den CPI, Almanya?dan ZEW endeksi ve ABD?nin enflasyon
göstergeleri yatırımcıların takibinde olacak öne çıkan veriler olarak
dikkat çekiyor.
?Sterlin yükselişini sürdürecek mi??
Son haftalarda İngiltere?den gelen olumlu ekonomik veriler ile
yükseliş kaydeden Sterlin?de yarın açıklanacak olan MPC (Para
Politikası Kurulu) tutanakları öncesinde bugünkü veriler yakından
izlenecek. BOE?nin %2.0 olan enflasyon hedefine biraz daha yaklaşacağı
düşünülen CPI verisinde beklentinin %2.7 olduğu görülüyor. Ada
ülkesinden açıklanacak rakamlar arasında öne çıkan yıllık enflasyon
verisinin beklentilerin altında açıklanması, BOE?nin gevşek para
politikasını sürdürebileceği düşüncesini destekleyerek ülkenin para
biriminde düşüşlere neden olabilecekken, CPI verisinin tahminlerin
üzerinde yayınlanması, Sterlin?de son haftalardaki yükselişin devam
etmesine destek verebilir.
?Alman ZEW verisi Euro?yu dalgalandırabilir?
Parasal birliğin en büyük ekonomisi olan Almanya?nın ekonomik
gidişatına yönelik beklentiler, bölgenin ortak para birimi üzerinde
sert hareketlerin görülmesine neden olabilmektedir. Bu nedenle anket
sonuçlarına dayanan ZEW ekonomik hassasiyet verisi piyasa
katılımcıları tarafından yakından izlenmektedir. Geçtiğimiz ay
yükseliş olacağı beklentilerini aşarak 42.0 olarak açıklanan endeksin,
olumlu yönde ilerleyeceği tahmin ediliyor. Verinin 45.3 olarak
öngörülen rakamın üzerinde açıklanması Euro?da yükselişlerin
görülmesine neden olabilecekken, göstergenin tahminlerin altında
gelmesi kıtanın ortak para biriminde değer kayıplarına yol açabilir.
?Yurt içinde gözler TCMB toplantısında?
Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı?nın 27 Ağustos?taki sert
açıklamalarından sonra bugün PPK?nın (Para Politikası Kurulu) alacağı
kararlar merakla beklenmektedir. Başçı kullandığı ifadelerinde,
yatırımcıların faiz tarafında değil, TCMB?nin döviz tarafında bir
müdahale yapabileceği beklentisi içerisine girmeleri gerektiğini
açıkça belirtmişti. Bugün yayınlanacak kararda bu paralelde piyasada
faiz koridorunda ya da politika faizin de bir değişiklik yapılması
beklenmiyor. Ancak PPK?nın kritik FED toplantısı öncesinde kuru baskı
altına alabilmek için bir önlem alıp almayacağı dikkatle takip
edilmelidir.
?FOMC öncesi CPI verileri önem taşıyor?
Bugün başlayacak olan FOMC toplantısının yarın yayınlanacak
kararları öncesinde, FED?in eşikleri arasında bulunan enflasyon
verileri piyasa katılımcıları tarafından yakından incelenecek. Her ne
kadar istihdam rakamları kadar önemli olmasa da, FED yetkililerin
ekonominin enflasyon cephesine de hassasiyetlerini dile getirdikleri
biliniyor. FED?in uyguladığı aşırı gevşek para politikalarına rağmen
ekonominin enflasyon yaratamaması üzerinde Banka?nın ekonomistlerinin
konu üzerinde çalışmalarını devam ettirmesini yol açarken, bugün
yayınlanacak rakamlar ABD ekonomisinin ilerleyişine ilişkin de
bilgiler verecek. CPI rakamlarının tahminlerin altında kalması
Dolar?da değer kayıplarının görülmesine neden olabilecekken,
beklentileri aşan veriler ülkenin para biriminde yukarı yönlü
hareketlerin görülmesine yol açabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Salı
Zaman Haber
Beklenti Önceki
11:00 EUR Cari Hesap
18,3B 16,9B
11:30 GBP CPI (Yıllık)
2,7% 2,8%
11:30 GBP PPI Girişi (Aylık)
0,3% 1,1%
11:30 GBP RPI (Yıllık)
3,2% 3,1%
11:30 GBP Çekirdek CPI (Yıllık)
2,1% 2,0%
11:30 GBP House Price Index (Yıllık)
3,4% 3,1%
12:00 EUR Alman ZEW Ekonomik Kanısı 45,3
42,0
12:00 EUR Ticaret Dengesi
15,3B 14,9B
12:00 EUR ZEW Ekonomik Hassasiyet
47,2 44,0
14:00 TRY TCMB Faiz Oranı Kararı
4,50% 4,50%
15:15 USD Hazine Sekreteri Lew Konuşması
15:30 USD Çekirdek CPI (Aylık)
0,1% 0,2%
15:30 USD CPI (Aylık)
0,2% 0,2%
15:30 CAD İmalat Satışları (Aylık)
0,6% -0,5%
16:00 USD TIC Net Uzun Vadeli İşlemler
-45,3B -66,9B
17:00 USD NAHB Konut Piyasası İndeksi 59
59
EUR/USD ANALİZ
?1,3305 desteğinin kırılması satıcıları hareketlendirebilir?
Haftanın ilk işlem gününde Dolar endeksindeki değer kayıpları
neticesinde gerçekleşen boşluk sonrasında 1,3386 seviyesini test
ettiğini gözlemlediğimiz EURUSD paritesi daha sonra Dolar endeksinin
81 seviyesi üzerinde gerçekleştirdiği yükseliş çabası neticesinde
satış baskısına maruz kaldı. 1,3386 seviyesinden satış baskısına maruz
kalarak 1,3324 seviyesine kadar gerileyen EURUSD paritesinde 4 saatlik
grafikte yer alan ?Yükseliş Trendinin? devam edebilmesi için 1,3305
desteği üzerinde kalması gerekmektedir. Eğer parite 1,3305 destek
noktası üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü hareketlerin devam
etmesi beklenileceği gibi yeniden 1,3385 seviyesi test edilmek
istenecektir. Ancak parite piyasa açılışındaki boşluğu doldurmak
istiyorsa 1,3305 desteğini kırması gerekecek ve bu nedenle de oluşacak
satış baskısı ile beraber EURUSD paritesinin kısa vadeli olarak 1,3220
seviyesine kadar gerilemesi kaçınılmaz olacaktır. Şuanda 1,3330
seviyesinde hareketlerine devam eden parite için 1,3305 desteği gün
içi dikkatle takip edilmesi gerekilen bir seviyedir.
Pivot: 1,3305
Destek 1,3305-1,3278-1,3253
Direnç 1,3360-1,3390-1,3420
GBP/USD ANALİZ
?Tepki satışları için 1,5880 desteğinin kırılması gerek?
GBPUSD paritesi haftanın açılışında gerçekleştirmiş olduğu boşluk
sonrasında 1,5960 seviyesine kadar yükselmiş ve akabinde de var olan
boşluğu kapatma düşüncesinde ve Dolar endeksinin kritik bir destek
noktası olan 81 seviyesinden dönüş gerçekleştirmesi paritenin gün içi
1,5887 seviyesine kadar gerilemesini sağlamış ve böylelikle piyasa
açılışında gerçekleşmiş olan boşluğunda büyük bir kısmının kapandığını
görmekteyiz. Teknik olarak baktığımızda tepki satışlarına devam etmek
isteyen ancak 1,5880 desteğine takılan GBPUSD paritesinde bu
düşüncenin devam edebilmesi için 1,5880 desteğinin muhakkak kırılması
gerekmektedir. Eğer 1,5880 desteği kırılırsa tepki satışı düşüncesi
oluşacağı gibi trendin devamlılığı için olması gereken bir senaryo (
güçlü yükselişler için düzeltme satışları ) ile parite 1,5750
seviyesine kadar gerilmek isteyecektir. Ancak biraz önce de ifade
ettiğimiz gibi bu senaryonun çalışabilmesi için 1,5880 desteğinin
kırılması gerekecektir. Aksi takdirde yeniden 1,5960 seviyesine kadar
yükselmek isteyecektir.
Pivot: 1,5960
Destek 1,5880-1,5830-1,5780
Direnç 1,5925-1,5960-1,6000
USD/TRY ANALİZ
?Gözler PPK toplantısı ve başkan Başçı?nın açıklamalarında?
Kritik PPK ve FOMC toplantıları öncesinde piyasalarda USDTRY
paritesinin satış baskısına maruz kaldığı ve gün içerisinde 2.000
seviyesinin altında kaldığı görülmektedir. Gün içerisinde 1,9873
seviyesine kadar gerileyen USDTRY paritesi tekrar toparlanarak yeniden
2.000 seviyesine doğru hareketler gerçekleştirdi ve şuanda da 2,0035
seviyesinde seyrine devam etmektedir.
TCMB başkanı Erdem Başçı'nın geçtiğimiz ay gerçekleştirmiş olduğu
toplantıda yer alan 1,92 kur hedefinin gerçekleşebilmesi için uzunca
bir süredir devam eden yükseliş kanalının kırılması ve trendin
değişebilmesi gerekmektedir. Bu nedenle de yükseliş kanalının alt
noktası olarak belirlediğimiz 1,9740 desteği dikkatle takip
edilmelidir. Eğer kur 1,9740 desteğini kıracak olursa TCMB başkanı
Başçı'nın kur hedefinin gerçekleşme ihtimali yükseleceği gibi 1,9740
desteğinin kırılamaması durumunda ise kur hedefinden uzaklaşacağını
ifade edebiliriz. Bu nedenle de 1,9740 desteği kırılırsa 1,9200,
kırılmadığı takdirde 2,1000 seviyesinin hedef olabileceğini
söyleyebiliriz. Bugün ve yarın sonuçlanacak olan PPK ile FOMC toplantı
sonuçları kur üzerindeki hedef konusunda bize çok önemli sinyaller
verecektir. Özellikle Erdem Başçı?nın son ifadelerinde yatırımcıların,
faiz tarafında herhangi bir beklentiye girmemeleri gerektiğini, kur
üzerindeki baskıyı döviz müdahaleleri ile azaltacağını açıkça dile
getirmişti. Bugünkü toplantıda gerçekleştirilecek açıklamalar kur
üzerinde sert hareketlerin oluşmasını sağlayacaktır.
Kısa vadeli olarak baktığımızda 2,0200 seviyesinin önemli
olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe kur üzerindeki negatif
seyrimizin devam etmesi gerektiğini söyleyebiliriz.
Pivot: 2,0200
Destek 1,9960-1,9870-1,9740
Direnç 2,0110-2,0200-2,0300
USD/JPY ANALİZ
Dolar endeksinin 81 desteğinden güç alarak yukarı yönlü atak
başlatması ile değerlenen Dolar USDJPY paritesinin yukarı yönlü
çıkışını desteklemiş ve gün içerisinde 99,35 seviyesine kadar
yükselmiştir. Bu çıkışlar devam edecek mi sorusuna ise teknik olarak
98,60 desteğinin karar vereceğini, bu destek noktası üzerinde kaldığı
müddetçe parite için yukarı yönlü hareketlerin devam etmek
isteyeceğini, 99,35 bariyerinin geçilmesi durumunda bu çıkışların
destekleneceğini söyleyebiliriz. Eğer parite 99,35 bariyerini
geçemezse 98,60 desteğini test etmek isteyecektir. Bu nedenle de gün
içi 99,35 ve 98,60 seviyeleri dikkatle takip edilmelidir.
Pivot: 98,60
Destek: 98,90-98,60-98,20
Direnç: 99,35-99,65-100,00
HAM PETROL ANALİZ
ABD?nin olası Suriye operasyonunun sadece masada bırakıldığı bir
ortamda yükselişlerini sınırlandıran ve savaş spekülasyonlarının
bitmesi nedeniyle de satış baskısına maruz kalan ham petrol fiyatları
109 seviyesinden başlatmış olduğu kısa vadeli düşüş hareketlerine dün
ve bugün de devam etti ve gün içi 105,22 seviyesine kadar geriledi. Bu
gerileme sonrasında şuanda 105,74 seviyesinde hareket ettiğini
gözlemlediğimiz ham petrol fiyatlarında 107,37 bariyerinin önemli
olduğunu, bu bariyer geçilmediği müddetçe satış baskısının devam etmek
isteyeceğini ifade edebiliriz. Buna ilaveten günlük grafikte yer alan
yükseliş trendinin gün içi kırıldığını ve bu durumun yukarıdaki düşüş
beklentimizle birbirini desteklediğini görmekteyiz. Bu bağlamda da
kısa vadeli satış baskısının daha aktif bir şekilde devam etmesi
kaçınılmaz olacaktır. 107,37 bariyer altında kaldığı müddetçe de
negatif seyrimizin devam ettiğini net bir şekilde ifade edebiliriz.
Pivot 107,37
Destek: 105,20-104,70-103,80
Direnç: 106,45-107,37-108,00
ALTIN ANALİZ
?FOMC öncesi 1305-1336 arası bant hareketine devam etmektedir?
FOMC toplantı tutanaklarının açıklanmasına sadece 1 gün kala Altın
fiyatlarının 1336 ile 1305 seviyeleri arasında sıkışıp kaldığını ve
daha net hareketler için FOMC toplantı tutanakları sonucu ve FED
başkanı Bernanke?nin gerçekleştireceği açıklamalara odaklandığını
görmekteyiz. Parasal genişleme devam edecek mi yoksa azalacak mı,
azalırsa ne kadar azalacak gibi soruların gündemimizde olduğunu ve bu
sonuçlarında bugün başlayacak ve yarın akşam sonuçlanacak toplantı
tutanakları ile cevaplanacağını söyleyebiliriz. Bu sürece kadar olan
zamanda Altın fiyatlarını incelediğimizde yukarıda da ifade ettiğimiz
gibi 1336 ile 1305 seviyeleri arasında sıkışıklığın devam ettiğini, bu
aralıkta gerçekleşecek işlemlerin riski artırdığını, garantici işlem
için bu bandın dışına çıkılması gerektiğini ifade edebiliriz. Buna
göre 1336 bariyeri üzerinde 1355 hedeflenmek istenirken, 1305 desteği
altında ise 1276 seviyesi hedef olarak belirlenmiştir.
Pivot 1305
Destek 1305-1290-1276
Direnç 1320-1336-1355"
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey