Halk Yatırım ( http://www.halkyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Larry Summers'in Fed başkanlığı için adaylıktan çekildiğini açıklamasıyla
parasal sıkılaşmada daha "şahin" duruş olasılığının azaldığının
düşünülmesinin yanısıra, Suriye gerginliğinin azalması ve ABD'den gelen
verilerin ılımlı toparlanma senaryosunu desteklemesiyle, gelişmekte olan
ülkelere sermaye girişinde hızlanma yaşandı. BİST100 endeksi de TRY
bazında % 3,7, dolar bazında da % 5,5 değer kazancıyla MSCI gelişmekte
olan ülke endeksinden % 4,0 pozitif ayrıştı. Bankacılık endeksi (XBANK)
% 5,2 yukarı hareketle, Sınai endeksten (XUSIN) % 2,5 pozitif ayrışırken, 22
Mayıs Bernanke konuşması sonrası XBANK / XUSIN negatif ayrışması da %
18'e geriledi (en yüksek: % 24). Global lider yabancı kurumlarırn birinden
gelen "Türk hisse senetlerinde ağırlığı artırıyoruz" raporu da BİST100 pozitif
ayrışmasında etkili oldu.
Bugün Fed?in kritik iki günlük toplantısı başlıyor. Kararın yarın açıklanması
beklenirken, tahvil alımlarının azaltma süreci bu aydan itibaren başlasa da 10-
15 milyar dolar civarında sınırlı kalabileceği, dolayısıyla piyasa etkisinin önemli
boyuta ulaşmayacağı düşünülüyor. Bu sürecin başlatılması kadar, tahvil
alımının hangi kaynakta azaltılacağına ilişkin verilecek karar da önemli olacak.
Genel beklenti, hazine tahvil alımlarının azaltılması, sorunlu konut kredileri
tarafında ise bir değişikliğe gidilmemesi yönünde.
Fed?in yarın açıklayacağı karar öncesinde TCMB de PPK kararını bugün TSİ
14:00?te açıklayacak. Politika faiz oranlarında bir değişiklik beklenmezken,
TCMB?nin TRY?ye değer kazandırma amacıyla ek döviz enstrümanlarına
başvurup başvurmayacağını öğreneceğiz. Dünkü ek sıkılaştırma
uygulamasında, genel olumlu havaya karşın satılacak döviz tutarının 180
milyon dolara çıkarılması, TCMB?nin TRY?nin değer kazanma günlerinde
daha aktif bir rol üstleneceği söylemiyle uyumluydu. Bu çerçevede, bugünkü
toplantıda yeni döviz enstrüman(lar)ı açıklanmayacağı varsayımıyla, döviz
zorunlu karşılık oranlarında 100 baz puanlık, ROK?larda ise 0,2 puanlık
indirimler yapılabileceği beklentimizi koruyoruz. Sözkonusu
düzenlemelerin gerçekleşmesinin ise, döviz likiditesini toplam olarak 3,5 milyar
dolar civarında artırıcı etkisi olacağını hesaplıyoruz.
Küresel risk iştahındaki düzelmeyle Dolar, başta Japon Yeni ve Avustralya
Doları olmak üzere, tüm G10 ülkeleri para birimlerine karşı değer kaybetti.
Dolar/TL kuru 2.0160 seviyesinden başladığı günde, 1.9875?e kadar geriledi.
Ancak, Suriye-Türkiye gerginliği nedeniyle, sabah saatlerinde tekrar 2.00
seviyesine yakın seyrediyor. Öte yandan, TRY hafta başından bu yana, 24
?gelişmekte olan para birimi? (EMFX) arasında Dolar?a karşı değer kazancı
bakımından 3. sırada yer alıyor. Suriye gerginliğine bağlı yukarı hareketin
devam etmesi durumunda, 22-günlük hareketli ortalama olan 2.0170 seviyesi
önemli direnç noktası olacaktır.
ABD ve Rusya'nın Suriye'deki kimyasal silahların yok edilmesi üzerine
anlaşmaya varmasının ardından haftaya düşüş eğilimini devam ettirerek
başlangıç yapan altın fiyatları, dün beklentilerin altında gelen ?New York FED
İmalat Endeksi? verisinden sonra 1.335?e yükseliş gösterse de, genel aşağı
trendini koruduğu ve 1.310?lu seviyelerde yatay band içinde hareketine devam
ettiği görülüyor. Yarın TSİ 21:00?da sonlanacak olan Fed toplantısına kadar
altın fiyatlarında yüksek volatilite beklemiyoruz. Bugün açıklanacak olan ABD
TÜFE verisi sonrasında, 1.350 direnç ve 1.300 destek noktaları takip
edilmelidir.
Dün Berlin?de bir konferansta konuşan Avrupa Merkez Bankası (ECB)
Başkanı Mario Draghi, Avrupa Bölgesi?nde işsizliğin hala çok yüksek olduğunu
belirterek, ECB faiz oranlarının daha uzun bir süre mevcut veya daha düşük
düzeyde kalacağını yineledi. Ayrıca son zamanlardaki hafif ekonomik
toparlanmaya rağmen, ECB?nin gevşek para politikasını sürdüreceğini söyledi.
Çin'de doğrudan yabancı yatırımların Ağustos ayında, % 12,5?lik
beklentiye karşılık, yıllık bazda sadece % 0,62 artış göstermesi
(Temmuz'da % 24,1 idi) ve sermaye dengesiyle ilgili rahatlatıcı
tablonun devamına ilişkin soru işaretleri yaratmasının ardından bugün
Asya piyasalarında satışlar var. Çin?in en büyük borsası Shanghai
Composite Index (SHCOMP) %1,4 ekside işlem görüyor.
24 Ağustos günü "Borsada Satış Zamanı Değil" yazımızda kısa vadede
(1-3 ay) BİST100 hedefimizin % 8 yukarı hareketle 73.500-74.000
seviyesi olduğunu belirtmiştik (BİST100 kapanış: 74.260). Dünkü
pozitif ayrışma sonrası, XBANK'te kar realizasyonu önerirken,
pozisyonların Fed ve PPK kararlari öncesi hafifletilmesi (en az %
50'sinin satılması) konusunda görüş belirtiyoruz. 22 Ağustos sabahı
kısa vadeli işlem olarak 13.00TL fiyatta açtığımız Türkiye Halk
Bankası A.S (HALKB) AL onerisinin getirisi dün kapanışta TL bazında %
15 gerçekleşmiştir (son işlem: 14.95TL). XBANK icin yukarıda
yaptığımız öneri HALKB AL kısa vadeli işlem önerisi için de geçerli
olup, pozisyonun en az % 50'sinde kar realizasyonu tavsiye ediyoruz.
Kısa vadede, BİST100 endeksinde 76.200'e olası bir yukarı
harekette (kapanıştan +% 2,6) XBANK pozisyonlarinin % 100'ünde kar
realizasyonu öneriyoruz.
VİOP Endeks (F_XU0301013) ? Oğuz ALTINBAŞ:
Ağustos vadeli endeks sözleşmesi, güne pozitif başlangıç
yapmasının ardından, öğleden sonra gelen güçlü alımlar
sonucunda günü %4,61 artışla 91,950 uzlaşma fiyatı ile kapatırken
açık pozisyon sayısında 5,085 adet azalış kaydedildi. Bugün için
teknik olarak 90,850 seviyesini denge noktası olarak izlemekteyiz.
Gün içinde Pivot bölgesi üzerinde tutunma sağlandığı takdirde
93,200-94,450-96,750 seviyeleri direnç olarak izlenebilir.
Gerilemelerde 89,600-87,300-86,050 destekleri ön plana çıkıyor.
Destekler: 89,600-87,300 Dirençler: 93,200-94,450
Tahvil/Bono ? Burak MALDAR:
Lawrence Summers?ın FED başkan adaylığından çekildiği haberi
ile global olarak artan risk iştahı ile beraber tüm gelişmekte olan
ülke para birimlerinde değerlenme takip edilirken,tahvil faizlerinde
de aşağı yönlü hareketler izlendi.Summers haberi ile beraber
Suriye gerginliğinin bir süre için rafa kalkması ve öğleden sonra
ABD?den gelen Ağustos ayı sanayi üretimi verisinin beklentilere
paralel 0,4% artış göstermesi yanısıra NY FED imalat sanayi
endeksinin beklentilerin altında 6,29 olarak gerçekleşmesi ile
tahvil alım programında azaltıma daha düşük bir miktar ile
başlanacağı senaryosu ile tahvil faizlerinde aşağı yönlü hareket
devam etti. Olumlu haber akışı ile 08.03.2023 vadeli gösterge
tahvil günü 9,51% bileşik seviyesinden kapatırken,13.05.2015
vadeli 2 yıllık gösterge tahvil ise günü 8,74% bileşik seviyesinden
günü tamamladı. Bugün TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı
yurtiçinde takip edilecek.Toplantıdan yabancı para zorunlu karşılık
oranlarında ve Rezerv Opsiyon Katsayılarında bir azaltım piyasa
tarafından muhtemel olarak görülüyor.Dün Suriye ile ilgili
gelişmeler ve ABD 10 yıllık tahvillerinde artışa paralel faizlerde
bugün için sınırlı bir yükseliş bekliyoruz."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey