Tera Menkul Değerler (http://www.teramenkul.com) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: PMI zayıf, tüketici güveninde iyileşme gözleniyor!
* HSBC PMI Mart'ta aylık bazda gerilerken, yeni siparişlerde
Ağustos'14'ten beri en düşük artış hızı gözledi. Böylece 1ç14'te
ortalama PMI çeyreksel bazda %2.3 geriledi düzeltilmiş KKO da aynı
dönemde %1.6 düşüş göstermişti. Dolayısıyla mevsimsel ve takvim
etkisinden arındırılmış GSYH'de 1ç14'te çeyreksel bazda gerileme
olacaktır. Diğer taraftan, CNBC-e Tüketici Güven Endeksi Mart'ta
önemli oranda arttı (aynı MB tüketici güven endeksi gibi) ve bu da
tüketici güveni cephesinde en kötünün geride kaldığını ima ediyor
olmalı çünkü son dönemde TL'nin değer kazancı ve siyasi risklerdeki
gerileme güveni olumlu etkileyecektir. Piyasalara gelince de Türkiye
piyasalarının GOP paralelinde seyredeceği görüşümüzü sürdürüyoruz. Bu
bağlamda bugün pozitif açılış görebiliriz. Bununla birlikte, özellikle
bazı büyük bankaların değerlemelerin geldiği seviyeleri göz önüne
aldığımızda yükselişlerin satış fırsatı olarak
değerlendirilebileceğini düşünüyoruz.
İZLENECEKLER
- Hazinenin TL11.3mr tutarlı borç itfası
ŞİRKET HABERLERİ
- Ereğli Demir Çelik, EREGL, çelik, $3.8mr PD /AL Hedef Fiyat:
TL3.05 - EREGL 26 Mayıs tarihinde 0.23 TL brut nakit temettü ödemesi
yapacak temettü verimi %9'a denk gelmektedir.
- Emlak GYO, EKGYO, GYO, $3.8mr PD / Nötr, HF: TL2.87 /hisse-
EKGYO 26 Mayıs tarihinde 0.12 TL brut nakit temettü (0.11TL olan
beklentimizin üzerinde) ödemesi yapacak temettü verimi %4.8'e denk
gelmektedir.
- TAV Havalimanları Holding TAVHL, terminal operatörü, $2.8mlyr
PD /Nötr Hedef fiyat: TL19.40 - Pakistan günlük gazetesi The News
International of Pakistan'a göre, STFA ve TAV, ülkedeki Karaçi-Lahor
otoyolu, İslamabad'daki yeni havayolu, ve Lahor Havalimanı'ndaki
genişletme projeleriyle ilgilenmektedir. Bu aşamada, henüz bahsi
geçen havaalanları işletmelerinin özelleştirilip özelleştirilmeyeceği
belirgin değildir. Ancak yine de TAV İnşaat bu projelerde yer alır
ise, TAV Grubu bölgede bilinirliğini arttrabilecek, ve bu da, eğer
Pakistan Hükümeti havalimanlarının işletmesi için bir kamu-özel sektor
ortaklığı düşünür ise, bu havalimanlarını işletme yolunu
açabilecektir. TAVHL hisseleri halihazırda 2014T 7.7x FD/FAVÖK ve
12.9x F/K çarpanlarıyla işlem görmektedir.
- Migros, MGROS, hızlı tüketim ürünleri perakendeciliği, $1.5mlyr
PD/Nötr Hedef fiyat: TL16.20 - Migros Mart 2014'te toplam 5 adet
mağaza açılışı gerçekleştirmiştir (net: 4, Şubat 2014: +8).
Böylelikle Şirket'in toplam mağaza sayısı, 40'ı yurtdışında ollmak
üzere toplam 1,017'ye ulaşmıştır. MGROS, 2014 yılında 2013 yılı ile
hemen hemen aynı miktarda mağaza açılışı gerçekleştirmeyi
hedeflemektedir. MGROS hisseleri halihazırda 2014t 9.1x FD/FAVÖK ve
13.7x F/K çarpanlarıyla işlem görmektedir.
- Sabancı Holding, SAHOL, holding, $8.1mr PD / HF: TL9.44 /hisse
- SAHOL bugün TL0.1 hisse başına brüt nakit temettü ödemesi yapacak
(%1.3 temettü verimi) düzeltilmiş fiyat, dünkü TL8.50/hisse olan
kapanış fiyatına karşılık TL8.37/hisse şeklinde olacaktır.
- Tüpraş TUPRS, rafineri, $5.3mr PD / NÖTR HF: TL51.20 - TUPRS
bugün TL1.582 hisse başına brüt nakit temettü ödemesi yapacak (%3.5
temettü verimi) düzeltilmiş fiyat, dünkü TL45.00/hisse olan kapanış
fiyatına karşılık TL43.45/hisse şeklinde olacaktır.
- Teknosa, TKNSA, elektronik perakendecisi, $581mn PD Tavsiyemiz
yok - TKNSA bugün TL0.40198 hisse başına brüt nakit temettü ödemesi
yapacak (%3.5 temettü verimi) düzeltilmiş fiyat, dünkü TL11.35/hisse
olan kapanış fiyatına karşılık TL10.95/hisse şeklinde olacaktır.
- Yapı Kredi Bank, YKBNK, bankacılık, $8.3mr PD / NÖTR HF: TL3.41
/ hisse - SAHOL bugün TL0.089 hisse başına brüt nakit temettü ödemesi
yapacak (%2.2 temettü verimi) düzeltilmiş fiyat, dünkü TL4.12/hisse
olan kapanış fiyatına karşılık TL3.99/hisse şeklinde olacaktır.
MAKRO
- Şubat ayında 53.4 olan HSBC Türkiye PMI endeksi Mart ayında
51.47'ye geriledi. Böylece 1ç14'te ortalama PMI 52.6 olurken PMI'da
4ç13 ortalaması 53.8 düzeyinde gerçekleşmişti, Yeni siparişlerde
Ağustos'14'ten beri en düşük artış gözlenirken artış hızı uzun dönemli
ortalamaların üzerinde kaldı. Yurtiçi siparişler yavaşlamanın ana
nedeniydi. İstihdamda artış devam etti. Bu arada girdi fiyatları son
üç ayın en yavaş hızında da olsa artmaya devam etti."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey