Vakıfbank ( http://www.vakifbank.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Dün ABD?de endeksleri yükselişle kapandı. Bu yükselişi bugün ise
Asya endeksleri izliyor. Japonya Nikkei endeksi de %1 artıda. Bugün
ABD?de fabrika siparişleri, ISM New York endeksi ve ADP Özel istihdam
verisi takip edilecektir.
Döviz
TL?deki değerlenme dün de devam etti ve USD/TL kuru dün 2.1354
seviyesine kadar gerilediği günü 2.1376 seviyesinden sonlandırdı.
Sepet kur (0.5*$+0.5*¬) da dün aşağı yönlü hareket etti ve gün içinde
2.5358 seviyesine kadar geriledi. Seçim belirsizliğinin ortadan
kalkması ve seçim sonrası piyasalarda oluşan güvenle USD/TL kuru
yılbaşından bu yana görülen en düşük seviyeye geriledi. Bu sabah ise
kurda bir miktar yükseliş olduğunu görüyoruz. USD/TL kuru bu sabah
2.14 seviyesinin üzerinde hareket ediyor. Ancak kurun 100 günlük
hareketli ortalama değerinin altında hareket ettiği ve bu değerin
altında kaldıkça aşağı yönlü hareketin devam edebileceğini dün de
belirtmiştik. USD/TL kurunun aşağı yönlü hareketlerinde 2.0830
seviyesi takip edilmeli. Bununla birlikte gerek Fed?in varlık
alımlarında azaltıma devam etmesi ve faiz artırım beklentilerinin öne
çekilmesi gerekse düşük kurun Türkiye için önemli bir risk unsuru
olarak görülen cari açığı artırabilecek olması kurda görülen bu aşağı
yönlü hareketin uzun vadede bir trende dönüşmesine engel olabilir. Bu
nedenle daha önce de belirttiğimiz gibi kurda gördüğümüz hareketin
aşağı yönlü bir trendin başlangıcı olduğunu düşünmüyoruz. Yurtiçindeki
belirsizliklerin sona erdiği bir dönemde yurtdışı gelişmelerin kurun
hareketi üzerinde artık daha belirleyici olacağını düşünüyoruz. ABD?de
Cuma günü açıklanacak tarımdışı istihdam verileri takip edilmeli.
İstihdamın beklentilerin üzerinde açıklanması halinde kurda yukarı
yönlü bir hareket görebiliriz.
Dün açıklanan Almanya işsizlik oranı ile Euro Bölgesi PMI
verilerinin beklentilerin altında kalmaması ECB?nin yarınki
toplantısında faiz indirimine gitmeyeceği beklentisini destekleyerek
EUR/USD?yi 1.38?in üzerine taşıdı. İki hafta aranın ardından tekrar
200 saatlik hareketli ortalamanın üstüne çıkan parite dün en yüksek
1.3815?i gördü.
Öğleden sonra ABD?de ISM imalat ve PMI verilerinin iyi gelmesi
USD?ye değer kazandırsa da EUR/USD 1.3788?in altına inmedi. ECB
yetkililerinden Constancio?nun Euro Bölgesi?nde deflasyon tehlikesi
görmediğini ve enflasyonun Mart ayındaki düşüşün ardından Nisan?da
tekrar toparlanacağını söylemesi EUR?ya destek oldu. Parite bu sabah
1.38?in hemen üstünde yukarı yönlü. Öğleden sonra ABD?den gelecek ISM,
Cuma günü açıklanacak resmi tarım dışı istihdam verisi için öncül
nitelikteki ADP özel kesim tarım dışı istihdam ve fabrika siparişleri
gibi verileri izleyecek olan piyasa yarınki ECB toplantısı öncesinde
aşağı yönlü hareketlerde temkinli olacaktır. ECB?den faiz indirimi
veya başka bir parasal genişleme adımı gelmeyeceği beklentisinin bugün
de korunması halinde EUR/USD?de öğleden önce yükseliş devam edecektir.
Paritenin bu yöndeki hareketinde 1.3825, 1.3875 ve 1.3925 önemli
dirençler olarak görünüyor. Aşağı yönlü hareketinde ise Cuma günü
kıramadığı 1.37 seviyesi ve 1.3640 desteği izlenebilir.
Faiz
Hafta sonu gerçekleşen yerel seçimlerin yurtiçi belirsizlikleri
ortadan kaldırmasının özellikle 5 yıllık CDS?lerde gerilemeye sebep
olması, geçtiğimiz hafta TCMB?nin zorunlu karşılıklara faiz
ödeyebileceği açıklamaları ve USD/TL?deki gerilemenin de etkisiyle
gösterge tahvil getirisi yabancı yatırımcıların alımlarından destek
bulmaya devam ediyor. Dün %10.69 seviyesinden güne başlayan gösterge
tahvil getirisi günü %10.57?den düşüşle kapattı.
Gösterge tahvil getirisinde %11 seviyelerinin altını görmeye
başlasak da, %8?lerde olan yılsonu enflasyon beklentisinin Haziran
ayına kadar baz etkisine bağlı olarak yükselmeye devam ettiği bir
ortamda ortalama pozitif reel faiz vermeye başladığımız dönemden bu
yana ortalama reel faizin değeri dikkate alındığında 10.06 seviyesi
önemli bir destek seviyesi olarak karşımıza çıksa da, ilk etapta
%10.50 destek seviyesi hala önemini korumakta. Diğer yandan,
faizlerdeki aşağı yönlü harekette ABD 2 yıllık tahvil faiziyle
arasındaki spread farkı göz önüne alındığında 9.93 önemli bir destek
olabilecekken, TCMB?nin faiz artırım kararından sonra ortalama fonlama
maliyetinin %10 seviyelerinin üzerinde seyrettiği bir ortamda gösterge
tahvil getirisi için %10.50?nin altında kalıcı bir hareket zor
görünüyor.
Hisse Senedi
BIST 100 endeksinde seçim öncesi başlayan rallinin seçim
belirsizliğinin ortadan kalkmasının ve ABD Merkez Başkanı Yellen?ın bu
hafta yaptığı açıklamasının olumlu etkisiyle sürdüğü görülüyor. Dün
güne %0.16 artışla alıcılı bir başlangıç yapan endeks bir önceki günkü
değer kayıplarını geri kazanarak %1.61 seviyesinde yükseldi. Gün
içinde 200 günlük ortalaması olan 70,040 seviyesini kırmayı başararak
71,010 seviyesine kadar yükselen endeks günü 70,857 düzeyinde
tamamladı. Endekste izlenen yukarı yönlü seyre paralel olarak işlem
hacminde de bir önceki haftanın aynı gününe göre %93 oranında artış
kaydedilmesi endeksteki yükseliş hareketlerinin devam edebileceğine
ilişkin sinyal veriyor. USD/TL kuru ve gösterge faizdeki düşüş yönlü
hareketler de endeksin yükselişine katkıda bulunmaya devam ediyor.
Bugün 70,811 seviyesinden işlem görmeye başlayan BİST 100 endeksinin
gün içindeki seyrinde küresel piyasalardaki iyimser havanın etkili
olmasını bekliyoruz. Ayrıca haftanın son işlem gününde ABD?de
açıklanacak olan tarımdışı istihdam verisinin, önümüzdeki günlerde
endekste yaşanan yukarı yönlü hareketlerin devam edip etmeyeceği
konusunda belirleyici etkenlerden biri olacağını düşünüyoruz. Yurtiçi
istikrarın yarattığı olumlu hava ile birlikte kısa vadede değer
kazançlarının devam etmesini beklediğimiz endekste 71,500, 72,000,
72,900 seviyeleri önemli direnç noktaları olarak karşımıza çıkıyor.
Geçtiğimiz haftadan bu yana endekste %11 civarında getiri sağlanması
nedeniyle kar satışları yaşanması halinde ise daha önceki raporumuzda
da belirttiğimiz üzere 68,000 ilk destek seviyesi aşağı yönlü
hareketin devam etmesi açısından önemini koruyor.
USD/TL 1 2 3
Destek 2.0830 2.0500 2.0000
Direnç 2.2170 2.2520 2.2800
EUR/USD 1 2 3
Destek 1.3700 1.3640 1.3560
Direnç 1.3825 1.3875 1.3925
Gösterge Tahvil 1 2 3
Destek 10.50 10.24 10.06
Direnç 11.50 12.00 13.17
BİST-100 1 2 3
Destek 68,000 67,380 66,000
Direnç 71,500 72,000 72,900
Emtia
Bu haftaya başladığımızdan beri günlük kapanışını 150 günlük
hareketli ortalama seviyesinin altında gerçekleştiren altın, dün de
güne 1,284 dolar/ons seviyesinden başladı, dar bir bantta dolaştı ve
altın fiyatlarının 1,277 dolar/ons seviyelerine kadar gerilediği
görüldü. Bugün ise güne 1,278 dolar/ons seviyesinden başlayan altının,
sabah saatlerinde 1,282 dolar/ons seviyelerinde hareket ettiği
görülüyor. Altında süre gelen negatif görünüm, aynı zamanda negatif
beklenti yaratıyor. Bugün ve sonrasında yaşanacak veri akışları ile
özellikle Cuma güne açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisi
akabinde, altının bu haftaki kaderi belli olacak ve negatif
beklentimizin desteklenip desteklenmediğini göreceğiz. Altının gün
içerisinde geri çekilmesi halinde ilk destek seviyemiz ve aynı zamanda
100 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 1,272 dolar/ons seviyesi
önemli olacaktır. Bugün ABD?de fabrika siparişleri, ISM New York
endeksi ve ADP Özel istihdam verisi takip edilecektir.
Geçtiğimiz hafta hızlı bir yükseliş ivmesine sahip olan ABD ham
petrol fiyatlarının dün gün içinde yukarı yönlü seyrini sürdüremediği
görülüyor. Güne 101 dolar/varilin üzerinde bir seviyeden başlangıç
yapmasına rağmen gün içinde satış baskısı altında kalan ABD ham petrol
fiyatları günü 99 dolar/varilin üzerinde tamamladı. Bu sabaha yatay
bir açılış yaptığını gördüğümüz ABD ham petrol fiyatlarının gün
içindeki hareketlerinde etkili olması bakımından bölgesel FED
Başkanlarının konuşmaları takip edilebilir.
Altın 1 2 3
Destek 1,272 1,230 1,218
Direnç 1,297 1,310 1,335"
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey