Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Geçen hafta çoğu Fed üyesinin şahin konuşmalarına karşın Powell'ın
enflasyondaki yükselişin geçici olduğunu vurgulamaya devam etmesi ve
iyi gelen PMI verileri ile küresel büyümeye yönelik iyimser
beklentilerin sürmesi risk iştahını destekledi. ABD'de Nasdaq ve
S&P500 endeksleri rekor seviyede haftayı kapatırlarken, MSCI Dünya
Endeksi %2,4 oranında yükseliş kaydetti. Dolar endeksi (DXY) ise
haftayı %0,5 oranında düşüşle kapattı. ABD'de kritik tarım dışı
istihdam verisinin açıklanacağı haftada küresel piyasalar güne sakin
bir görüntü ile başlıyorlar. ABD vadelileri hafif artıda
seyrederlerken, Avrupa'da vadeliler yatay bir açılışa işaret ediyor.
Aşılamanın görece düşük seyrettiği Asya'da ise Delta varyantı ile
artan vaka sayıları sonrasında alınan kısıtlama kararları borsa
endeksleri üzerinde baskı yapıyor. Gelişmekte Olan Asya para birimleri
de negatif ayrışıyor. Yurtiçinde ise Delta varyantı sayıları düşük
seviyede ve aşılanma da hızlı bir şekilde devam ediyor. Dolayısıyla
Delta varyantı kaynaklı TL varlıklarda şimdilik bir baskı beklemiyoruz
ki günlük toplam vaka sayılarının dün 5binin altına gerilediğini
gözlemledik. ABD vadelileri ve geçen hafta negatif ayrışan TL'nin bu
sabah artı bölgede seyretmesine bağlı olarak BIST100 endeksi güne
alıcılı bir görüntüyle başlayabilir. TL ve BIST100'deki negatif
ayrışmaya karşın ülke risk primimizin (5 yıllık CDS) geçen hafta 8 baz
puan iyileşme göstermesi haftanın ilk gününde endeksin kısmi bir
toparlanma sergileyebilmesine destek verebilir. Yakın direnç 1.402
seviyesindeyken, olası düşüşlerde 1.382 tepki gelebilecek destek
olarak izlenebilir. Endeks cuma günü iyice düşen işlem hacmi ile
birlikte %1,34 oranında düşüş kaydetmişti.
MAKROEKONOMİ
Geçtiğimiz hafta Kültür ve Turizm Bakanlığı tarafından gelen yabancı
ziyaretçi sayısı verisi açıklandı. Gelen yabancı sayısı, kısıtlamalara
rağmen aylık bazda %18,4 arttı. Geçen sene mayıs ayında kapanma
nedeniyle net hizmet geliri negatif gelmişti. Bu sene mayıs ayında
gelen yabancı ziyaretçi sayısındaki aylık artışın desteğiyle hizmet
gelirlerinin kümülatif bazda artışını sürdürmesini beklemekteyiz.
Ayrıca aşılama sürecindeki ilerleme ile turizm ile ilgili olumlu
beklentiler artmakta. Rusya'nın Türkiye'ye uçuş kısıtlamasını
kaldırması, Almanya'nın Türkiye'den gidenlere karantina uygulamasını
kaldırması turizm sektörü için olumlu bir hava yaratmakta. Turizm ve
Kültür Bakanı Ersoy da sene sonu için 30 milyon turist ve 23 milyar
USD'den fazla bir gelir beklentisi olduğunu ifade etti.
İkinci çeyreği bitireceğimiz olan haftada Fed ve ECB yetkililerinin
konuşmaları, ABD istihdam verileri, Çin imalat ve imalat dışı PMI,
küresel imalat PMI verilerinin nihai hali ve OPEC+ toplantısı öne
çıkmakta.
Bu hafta ABD'de istihdam verileri odak noktasında olacak. Özellikle
istihdam piyasası verileri son dönemde konuşulan varlık alımları
azaltılması tartışmalarının seyri açısından önemli olacaktır. Bu
kapsamda çarşamba günü haziran ayına ilişkin ADP özel sektör istihdam,
perşembe haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve cuma günü ise haziran
ayı tarım dışı istihdam verisi izlenecek. Mayıs ayında ADP verisi 978
bin kişi, tarım dışı istihdam ise 559 bin kişi artmıştı. Her ne kadar
ADP olumlu gelse de tarım dışı istihdam beklentilerin altında kalmış
ve istihdam piyasasındaki toparlanmaya dair soru işareti yaratmıştı.
Haftalık işsizlik maaşı başvuruları haziran ayında salgın sonrası
minimum seviye olan 374 bin kişiyi gördü, fakat son iki haftada
momentumunu kaybetti ve 400 binli seviyelerin üstünde. Bu görünümle
uyumlu olarak tarım dışı istihdamın artış hızının artması ve 695 bin
kişiye yükselmesi beklenmekte. Piyasa katılımcıları ayrıca işçi
bulmakta zorlanıldığının görüldüğü bir ortamda ücretlerin seyrine
odaklanarak enflasyonist baskılara dair ipuçlarını toplamayı
sürdürecektir. Bugün açıklanacak haziran ayı Dallas Fed, çarşamba
Chicago PMI, perşembe ISM imalat ve IHS Markit nihai imalat PMI, ABD
ekonomisinin 2. çeyreği nasıl tamamladığına dair ipucu oluşturacak.
Öncü verilere göre IHS Markit 62,6'ya yükselmişti fakat tedarik
sürelerinde artış görülürken, istihdam tarafında firmalar işçi
bulmakta zorluk çektiklerini belirtmiş ve fiyat baskılarının ise
artmaya devam ettiği görülmüştü. Yarın tüketici güvenine yönelik
Conference Board endeksi izlenecek. Endeksin geçen hafta açıklanan
Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksine benzer şekilde artması
beklenmekte. Haftanın son iş gününde ise mayıs ayına ilişkin dış
ticaret dengesi ve fabrika siparişleri verileri takip edilecek.
Avrupa tarafında enflasyon verileri öne çıkmakta. Salı günü Almanya ve
çarşamba günü Euro Bölgesi'ne ilişkin haziran ayı öncü TÜFE verileri
takip edilecek. Yarın ise bölge geneline ilişkin haziran ayı nihai
tüketici güven endeksi açıklanacak. Euro Bölgesi'nde haziran ayına
ilişkin tüketici güveni öncü verisi, bölgede aşılamaların hızlanması,
vakaların düşüşü ve kısıtlayıcı tedbirlerin kaldırılmaya devam
edilmesinin olumlu etkisiyle artışını sürdürerek 2018'den beri en
yüksek seviyeye yükselmişti. Ayrıca perşembe günü haziran ayı nihai
imalat PMI verileri açıklanacak. Öncü verilere göre haziranda Euro
Bölgesi'nde imalat PMI 63,1 ile yatay seyretti, fakat güçlü büyüme
bölgesindeki görünümünü sürdürdü. Fiyat baskıları ve tedarik
sürecindeki sıkıntılar bu ayki rapora da yansıdı. Perşembe İsveç
Merkez Bankası toplantısı bulunmakta. Bir değişiklik beklenmemekte
fakat varlık alımlarının azaltımı ve faiz artırım zamanlamasına
ilişkin ipucu aranacaktır. Ayrıca çarşamba günü İngiltere'nin
1.çeyreğe ilişkin nihai büyüme verileri açıklanacak, kapanmanın
ağırlıklı olduğu ilk çeyrekte ekonomi bir önceki çeyreğe göre %1,5
küçülmüştü fakat kısıtlamaların gevşetilmesi ve temas yoğun
sektörlerdeki açılmanın da etkisiyle mart ayında %2,1, nisanda da
güçlü büyüme görünümünü sürdürürek aylık %2,3 büyüdü. BoE'nin bu yıl
geneli için büyüme tahmini ise %7,25.
Asya tarafında perşembe günü küresel ticaretin 2. çeyrek sonuna
ilişkin fikir vermesi adına Güney Kore ihracatı takip edilecektir. Baz
etkisiyle haziranda yıllık %30'un üzerinde bir artış beklenmekte.
Ayrıca çarşamba günü Çin'in resmi PMI verileri ve perşembe günü de
Caixin imalat PMI verileri izlenecek. PMI verileri görünümünde çok
fazla değişim beklenmemekte. İmalat PMI küresel ölçekte artan talepten
olumlu etkilenmekte, bu ay imalat dışı PMI verisini inşaat
aktivitesindeki artışın desteklemesi, hizmet tarafında vaka
artışlarının ise olumsuz etkilemesi beklenmekte.
Yurt içinde salı günü haziran ayına ilişkin ekonomik güven endeksi,
çarşamba günü mayıs ayı dış ticaret dengesi ve perşembe günü haziran
ayı ISO imalat PMI endeksi izlenecek. Çarşamba günü ayrıca Hazine ve
Maliye Bakanlığı tarafından önümüzdeki üç aya ilişkin iç borçlanma
stratejisi açıklanacak.
Nisan ve mayıs ayındaki kapanma sonrası ekonomik güven endeksinde
gerileme görmüştük fakat haziran ayında kısıtlamaların gevşetilmesi
ile ekonomik güven endeksinin %5,6 artarak 97,81 seviyesine geldiğini
hesaplamaktayız.
TÜİK dış ticaret verileri öncesinde bu ayın başında Ticaret Bakanlığı
tarafından açıklanan geçici verilere göre mayıs ayında ihracat baz
etkisinin de katkısıyla yıllık %65,5 artarak yaklaşık 16,5 milyar USD
oldu. İthalat ise mayıs ayında %54 artışla 20,6 milyar USD'ye
yükseldi. Aylık bazda ise hem ihracat hem ithalat tarafında düşüş
görülmüştü. Bültende altın ithalatı için öncü olabilecek 71 nolu
Kıymetli taşlar, kıymetli metaller, inciler, taklit mücevherci eşyası,
metal paralar faslının mayısta ilk 5'te yer almadığını görmüştük. Bu
açıdan mayıs ayında da altın ithalatındaki düşüş trendinin devam
etmesi yüksek olasılık dahilinde. Haziran ayında ise günlük ihracat
rakamlarına göre ihracatın 19-20 milyar USD arası bir rakam ile tarihi
yüksek seviyelerini görebileceğini tahmin etmekteyiz.
Mayıs ayı ISO imalat PMI kısıtlamaların da etkisiyle 49,3'e
gerilemişti ve son 1 yılda ilk kez eşik değer olan 50 değerinin altına
gerilemişti. Haziran ayında normalleşme adımlarının anket
göstergelerine ve kapasite kullanım oranlarına (KKO) olumlu
yansıdığını gördük. Reel kesim güven endeksi 107,1'den 109,8'e, KKO
ise %75,2'den %76,3'e yükseldi, ayrıca günlük ihracat verileri haziran
ayında rekor seviyelerin görülebileceğini işaret etmekte. Bu açıdan
imalat PMI verisinin haziranda tekrar genişleme bölgesinde gelmesini
beklemekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Alarko Holding (ALARK, Sınırlı Pozitif): Şirket bağlı ortaklığı Altek
Alarko Elektrik Santralları Tesis İşletme ve Ticaret A.Ş. 16 MWe/24.1
MWp lisanslı bir Güneş Enerjisi Santralı'na sahip özel amaçlı şirketin
hisselerinin %100'ünü devralmak üzere hisse sahipleriyle münhasıran
bir ön anlaşma imzalamıştır. İncelemeler sonucunda hisse alımı
konusunda hisse sahipleriyle mutabakat sağlanması durumunda, söz
konusu özel amaçlı şirketin hisseleri gerekli yasal prosedürlerin
tamamlanmasını müteakip devir alınacaktır.
İş Bankası (ISCTR, Nötr): Genel Müdürlük tarafından 350mn TL nominal
değerli 123 gün vadeli finansman bonosu ihracının halka arz yoluyla
gerçekleştirilmesi, bu ihraca ilişkin vade, faiz, dağıtım esasları ve
tahsisatların belirlenmesi, satışların tamamlanması ve Borsa İstanbul
A.Ş.'de işlem görmesi de dahil olmak üzere gerekli bütün işlemlerin
yerine getirilmesi için çalışmalara başlanmıştır. Halka arz edilecek
finansman bonosuna fazla talep gelmesi durumunda toplam halka arz
miktarı 525mn TL nominal değere kadar artırılabilecektir. Banka
tarafından söz konusu ihraçla ilgili olarak Sermaye Piyasası Kurulu'na
gerekli başvuru yapılmıştır.
Net Holding (NTHOL, Nötr): K.K.T.C. Bakanlar Kurulu, Bulaşıcı
Hastalıklar Üst Komitesinin Corona Virüs (Covid-19) hakkında almış
olduğu ve Sağlık Bakanlığı tarafından uygulanmasına karar verilen ek
tedbir kararları ve istisnaları çerçevesinde vaka sayılarındaki
düşüşle orantılı bir şekilde alınan tedbirleri kademeli olarak
azaltmaya devam etmektedir. Bu gelişmeler doğrultusunda "Kapalı Devre
Turizm" faaliyetlerinin süresi 4 Gece 5 Gün olarak devam etmekte olup,
yine bu doğrultuda kullanılacak olan Charter sefer sayısı haftalık
azami 11'dir. Charter seferler ile ülkeye gelip 5 günden fazla kalacak
kişiler 5. Gün testlerini yinelemeleri kaydı ile kalış sürelerini
uzatılabileceklerdir. Kapalı otel turizmine girmek isteyen ve tarifeli
uçak ile gelecek çift aşılı kişilerin el bilekliği ile kapalı otel
turizmi yapan otellere gidebileceklerdir. Ayrıca Kurban Bayramı
dolayısı ile düzenlenmesi talep edilen ek charter seferler Sağlık
Bakanlığı'nın iznine tabi olacaktır.
Turkcell (TCELL, Nötr): Şirketin Yönetim Kurulu, Superonline İletişim
Hizmetleri A.Ş.'nin fon kullanıcısı olacağı, sermaye piyasası mevzuatı
çerçevesinde Türkiye'de yerleşik bir varlık kiralama şirketi
tarafından 600mn TL'ye kadar nominal değerde, Türk Lirası cinsinden,
12 aya kadar vadelerle, yurt içinde, bir veya birden fazla seferde,
halka arz edilmeksizin tahsisli ve/veya nitelikli yatırımcılara
satılmak üzere yönetim sözleşmesine dayalı kira sertifikaları ihraç
edilmesine karar vermiştir. İlgili ihraç(lar) Sermaye Piyasası
Kurulu'nun onayına tabidir.
SEKTÖR HABERLERİ
Turizm: Turizm Bakanlığı verilerine göre, Türkiye'ye gelen yabancı
ziyaretçi sayısı Mayıs'ta bir önceki yılın aynı ayına göre %3,039
artışla 936,282 oldu. Ancak Mayıs ayı yabancı ziyaretçi sayısı, bir
önceki yıla göre yaşanan sert yükselişe karşın, pandemi öncesi dönemin
hala çok altına seyrediyor. Yabancı ziyaretçi sayısı pandemi öncesi
dönem olan 2019 yılı Mayıs ayında 4.02 milyon kişi olarak
gerçekleşmişti. Yabancı ziyaretçi sayısı Ocak-Mayıs'ta ise bir önceki
yıl aynı döneme göre %14.27 düşüşle 3.68 milyon olarak gerçekleşti.
(Kaynak: Reuters)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Güler Yatırım Holding (GLRYH): Şirketin 15.02.2021 tarihli özel durum
açıklamasında yer verildiği üzere, 5mn TL başlangıç sermayeli ve
Şirketin %49,98 oranında pay sahibi olduğu A1 Portföy Yönetimi
A.Ş.'nin kuruluş işlemleri 25.06.2021 tarihi itibarıyla tamamlanmış ve
tescil edilmiştir.
İzmir Demir Çelik (IZMDC): 11.02.2021 tarihinde yapmış olduğu
açıklamasında İzdemir Enerji Elektrik Üretim A.Ş.'nin halka arzına
ilişkin çalışmaların devam etmekte olduğu, henüz bağlayıcı karar
alınmamasına karşın, çalışmaların hızlandırılması adına İzdemir Enerji
Elektrik Üretim A.Ş.'nin, Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB) ile
"Halka Arz Aracılık ve Danışmanlık Hizmetleri Verilmesine İlişkin
Yetkilendirme Sözleşmesi" imzaladığı belirtilmişti. İzdemir Enerji
Elektrik Üretim A.Ş. Yönetim Kurulu'nun 25.06.2021 tarihli
toplantısında danışman aracı kurum olan TSKB'nin değerlendirmesi de
dikkate alınarak, İzdemir Enerji Elektrik Üretim A.Ş. finansal
tabloları ve güncellenen mevzuat çerçevesinde yapılan değerlendirmeler
ile halka arza ilişkin mevcut piyasa koşulları göz önüne alındığında
İzdemir Enerji Elektrik Üretim A.Ş.'nin halka arzı için gerekli
şartların oluşmadığına ve bu sebeple söz konusu halka arz'dan
şartların daha uygun olduğu bir dönemde yapılmak üzere şu an için
vazgeçilmesine karar verilmiştir.
Park Elektrik (PRKME): Şirketin bağlı ortaklığı Konya Ilgın Elektrik
Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin mevcut durum itibariyle linyit
madenciliği faaliyetlerini rödovans usulüyle yürüttüğü Konya ilinin
Ilgın İlçesi'nde yer alan ve Türkiye Kömür İşletmeleri Kurumu'na ait
1247 sicil numaralı IV. Grup (B) maden işletme ruhsatının 1 Temmuz
2022 tarihinde sona erecek olan süresi Maden ve Petrol İşleri Genel
Müdürlüğü tarafından 21 Haziran 2026 tarihine kadar uzatılmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü günü günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19
seviyesinde yatay seyretti. TCMB cuma günü 62 milyar TL'lik (%19'dan,
7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise
tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 282 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi cuma günü %1,50
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,48-%1,54 bandında
hareketin ardından %1,52 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü verim eğrisinde günlük bazda
faizlerde kısa vadeli tarafta sınırlı artışlar gözlenirken, orta ve
uzun vadeli tarafta ise faizlerde düşüşler görüldü. Bu kapsamda,
günlük bazda kısa vadeli tarafta faizlerde 5 baz puana yaklaşan
artışlar gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise faizlerde 20 baz
puana varan düşüşler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık
bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta faizlerde
yatay seyir gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise faizlerde 80
baz puana yaklaşan düşüşler görüldü."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey