Foto GaleriEkonomiEylül ayı hisse önerileri (04/09/2014)

Eylül ayı hisse önerileri (04/09/2014)

10 / 10 Eylül ayı hisse önerileri (04/09/2014)
04 Eylül 2014 - 17:49

Vakifbank (VAKBN TI)

Düşen faiz ortamından olumlu etkileniyor



Vakıfbank’ın kredi portföyündeki kurumsal kredilerden bireysel kredilere süregelen geçişbankanın net faiz marjını olumlu etkilerken aktif-pasif vade uyumsuzluğunun rakiplerine kıyasla daha uzu oluşu nedeniyle faizlerdeki yükselişten en olumsuz etkilenen bankalardan biri oldu. Faizlerin gerilediği mevcut dönem Vakıfbank’ın lehine. Düşen faizler hem menkul kıymet alım-satım karlarını hem de bankanın sermayesini güçlendirecek. Ayrıca banka fonlama yapısını da çeşitlendirmeyi sürdürüyor. Vakıfbank’ın gelirlerine baktığımızda halen ücret ve komisyon gelirlerinin payı düşük ancak zaman içerisinde sektör ortalamalarına doğru artışın süreceğini düşünüyoruz. Bankanın tahsili gecikmişalacaklardan tahsilat performansında görülen belirgin iyileşme dikkat çekici. Tahminlerimize göre banka önümüzdeki üç yıllık süreçte %14 ortalama net kar büyümesi sunabilir. Bu bağlamda sektördeki diğer oyuncuların kar büyümesinde sıkıntı yaşayacağı ortamda Vakıfbank hisselerinin ucuz kaldığını düşünüyoruz. Vakıfbank en çok önerilenler listemizdeki yerini koruyor.

YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)