Ana SayfaHisse Öneri ListesiCam sektörü hisse raporları---

Cam sektörü hisse raporları

3 / 3
Cam sektörü hisse raporları
07 Mart 2014 - 10:57 www.borsagundem.com

Yapı Kredi Yatırım, konu ile ilgili raporunda, Şişe Cam için tavsiyesini 'Endeksin Altında Getiri'den 'Endekse Paralel Getiri'ye yükseltirken, Şişe Cam hedef fiyatını 2,54TL'den 2,38TL'ye indirdiklerini belirtti.

Raporda şu değerlendirme yapıldı:

"Şişecam’ın 2014 karı 173mnTLŞişecam 173mnTL net kar açıklayarak bizim ve piyasanın 143mnTL lik bekletisinin üzerine çıkmıştır. 244mnTL VAFÖK rakamı ise bizim 231mnTL lik bekletimizin üzerinde olup piyasanın 259mnTL lik beklentisinin de altındadır.

Yıllık bazda şirketin konsolide gelirleri %26 artarken, ana katkı düz cam segmentinin gelirlerindeki %26’lık artıştan geldi. Cam ambalaj, Kimyasallar ve cam ev eşyası segmentlerindeki ciro büyümesi ise sırasıyla %10, %17 ve %22 olarak gerçekleşti. Yıllık bazda Şişecam’ın operasyonel marjlarının daralması esas olarak cam ambalaj sektorundeki daralmadan kaynaklanmaktadır. Şişecam’ın konsolide VAFÖK marjı %17.7’dan %15.8’e düşmüştür. Net karın geçmiş yıla göre çok yüksek olmasının sebebi ise ise cam ambalaj segmentinde kaynaklı olarak, Topkapı arsanın satışından gelen 101mnTL lik tutar
   
Görüşümüz: 4Ç13 sonuçlarımı neutral karşılıyoruz ve hedef fiyatımız 2.54’ten 2.38’e düşürüyoruz. 

Şirket son 1 ayda BİST100 e göre %12 endeks altında performans gösterdiği için ve %6 lık yukarı potansiyelinden dolayı şirket için önerimizi TUT olarak güncelliyoruz. 

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)