Ana SayfaHisse Öneri Listesiİş Yatırım'dan bilanço analizleri ve tavsiyeler---

İş Yatırım'dan bilanço analizleri ve tavsiyeler

5 / 6

10 Mart 2014 - 10:48 www.borsagundem.com

AEFES 4Ç13: Zayıf sonuçlar

Anadolu Efes 4Ç13’te 266mn net zarar açıkladı, açıklanan rakam piyasanın 93mn net zarar beklentisinin ve bizim tahminimiz olan 118mn TL’nin altında geldi. Sapmanın en önemli nedeni satış gelirlerinin beklenenin altında gerçekleşmesiydi. 4Ç13 satış gelirleri 1,8 milyar TL’de önceki yılın aynı çeyreğine göre sabit kalırken bizim beklentimiz ve piyasa beklentisi olan 2 milyar TL’nin altında gerçekleşti. Türkiye bira gelirleri zayıf satış hacminin de etkisi ile %24 geriledi ve net faaliyet karının eksiye dönmesine neden oldu. Türkiye bira operasyonlarının VAFÖK’ü ise yıllık bazda %80 geriledi. Rusya’da satış büyümesi düşüşü ise yavaşlayan satış hacmi gerilemesi sayesinde (-%3) %14 olarak gerçekleşti. Konsolide VAFÖK ise %38 azalma ile 140mn TL oldu. Piyasa beklentisi 200mn TL’ydi. Anadolu Efes 2014 beklentilerini paylaştı: Konsolide bazda (alkolsüz içecekler dahil), şirket %5-10 arasında hacim büyümesi bekliyor. Konsolide satış gelirlerinin konsolide hacim büyümesinin üzerinde VAFÖK’ün de konsolide satış gelirlerinin üzerinde büyümesini bekliyor. Türkiye ve Rusya bira operasyonlarının hacimlerinin %5-10 arasında küçülmesi beklenirken diğer piyasaların daha iyi performans göstermesi nedeni ile toplam bira hacimlerinin %0-5 arasında küçülmesi bekleniyor. Şirket bira segmentinde daha iyi marjlar beklerken düşük kapasite kullanım oranlarının yarattığı verimlilik kaybını bertaraf etmek için bazı üretim tesislerini daha kapatmaya devam edebilir.

Şirket bugün sonuçları ile ilgili saat 17:00’de bir telekonferans düzenleyecek. Biz Anadolu Efes için SAT tavsiyemizi koruyoruz ancak Rusya için hacim büyümesi tahminimizi aşağı yönlü revize edebiliriz. Şirket 2013 yılında temettü dağıtmayacağını açıkladı. Zayıf sonuçlar ve temettü dağıtılmayacağının açıklanmasının bugün hisse fiyatına olumsuz yansımasını bekliyoruz.
AEFES SAT 4% Potansiyel

ETİKETLER :

almam artık kağıt mağıt10 Mart 2014 15:18
önce 55.000 sonra 45.000 olma ihtimali, de düşünülmeli 30 marttan sonra
Cevap Yaz
100% 0% Katılmıyorum Katılıyorum
alalım alalım tabi10 Mart 2014 14:23
al önerileri arttığına göre anlaşılan şelaleler yaklaşıyor
Cevap Yaz
66.7% 33.3% Katılmıyorum Katılıyorum
Dimitri10 Mart 2014 11:16
Cola çok pahalı bu kadar getirsi olmaz.
Cevap Yaz
100% 0% Katılmıyorum Katılıyorum

BU HABERLER DE İLGİNİZİ ÇEKEBİLİR

Neden Yükseldi ? Tümünü Göster: >ALVES: Sözleşme etkisi; >NETAS: Dolar bazında yüzde 21 büyüme; >JANTS: Bedelsiz hamlesi; >SAHOL: JPMorgan hedef fiyatını yükseltti; >SARKY: Geri alım kararı

Neden Düştü ? Tümünü Göster: >SAMAT: Tedbir kararı; >PEGYO: 6 kişiye işlem yasağı; >SASA: Hisse satışı; >FENER, GSRAY, BJKAS, TSPOR: ‘Yumruk’ düşüşü; >PEGYO: 4 isme işlem yasağı

ARACI KURUM RAPORLARI: 09:01işlem vergisi rafa kalktı, piyasalar nefes aldı; 08:28Fed faiz indiriminin zamanlaması konusunda ertelemede bulundu; 08:13Borsada hafif alıcılı başlangıç bekleniyor; 08:57Borsada satıcılı başlangıç bekleniyor; 08:39Borsada çakılan işlem hacmi; Tümünü Göster

HİSSE ÖNERİLERİ: 08:5312 göstergesi "al" veren hisseler (14.06.2024); 09:0112 göstergesi "al" veren hisseler (13.06.2024); 09:2412 göstergesi "al" veren hisseler (12.06.2024); 09:2412 göstergesi "al" veren hisseler (11.06.2024); 09:3712 göstergesi "al" veren hisseler (10.06.2024); Tümünü Göster

TEKNİK ANALİZ: 12:10Dolar bazında kazandıranlar; 17:02New York borsası istihdam rakamları sonrası yükselişle açıldı; 16:37Bir yılda en çok hangi hisseler kazandırdı; 12:472023'te en çok hangi hisseler kazandırdı?; 15:36Yılbaşından bu yana en çok kazandıran hisseler; Tümünü Göster

Borsa Gundem

Borsa Gündem - App Store Borsa Gündem - Google Play

Borsa GündemTüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.

RSS | Künye | İletişim | Reklam

Kategoriler: Gündem; Piyasa; Şirket Haberleri; Emtia ve Döviz Piyasaları

: Makro Ekonomi; Emlak; Otomotiv; Spor

: Kripto Paralar; Yaşam-Magazin; Hisse Öneri Listesi; Teknik Analiz

: Aracı Kurum Raporları; Neden Yükseldi; Neden Düştü; Kulis

: Teknoloji; Yatırımcı Köşesi

borsagundem.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsagundem.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsagundem.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz. borsagundem.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsagundem.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (11:34)

GÜNDEM MEDYA GRUBU Finans Gündem | Otomobil Sayfası | Teknoloji Gündem