Ana SayfaHisse Öneri Listesi27 şirkette bilanço analizi, hedef fiyat, tavsiye---

27 şirkette bilanço analizi, hedef fiyat, tavsiye

25 / 27
27 şirkette bilanço analizi, hedef fiyat, tavsiye
04 Mayıs 2015 - 11:52 www.borsagundem.com

TSKB
2.02
TSKB
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 2.70 TL 33.53% Piyasa Değeri .mn(TL): 3,030
AL
Tarih: 29/04/2015
TSKB yılın ilk çeyreğinde 94 milyon TL solo net kar açıkladı.
Sonuçlar piyasa beklentileri ile uyumlu gerçekleşti. Temettü gelirleri hariç tutulduğunda çeyrek bazında net kar önceki döneme
göre yatay kaldı. Bankanın ilk çeyrek kredi büyümesi beklenenden düşük kalırken menkul kıymet alım satım karları gelirleri
destekledi. Bu dönemde banka 43 milyon TL tahsili gecikmiş alacak artışı gördü. Bizce bu tutar yakın izleme grubundan kaydırılan
tek bir dosya ile ilgili ve 2013’ün son çeyreğinde de banka 20 milyon TL kadar benzer bir hikaye yaşamış ve takip eden çeyrekte
krediyi yeniden yapılandırmıştı. Bu nedenle bankanın sorunlu krediye ilişkin tahsil ya da yeniden yapılandırma imkanını olasılık
dahilinde görüyoruz. Bu çeyrekte ayrıca banka sandığından emeklilere yapılan ödemeye ilişkin vergi cezalarıyla ilgili olumlu bir
gelişme de oldu. Anayasa Mahkeme’sinin kararından hareketle TSKB bu çeyrekte 13 milyon TL gelir tahakkuku kaydetti. Sonuçta
tahsili gecikmiş alacak oluşumu ve getirdiği karşılık yükünün daha önceden ihtiyatlılık ile ayrılan karşılıkların çözülmesi ve bir
kereye mahsus gelir tahakkuku ile dengelenirken tüm yıl için hedeflenen %16-17 özsermaye karlılığı ilk çeyrekte yakalanmış oldu.
TSKB hisseleri 2015 tahminlerimize göre 7,6x F/K ve 1,2x F/DD çarpanlarıyla işlem görüyor.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)